科技创新！
海油工程(600583)：国内海工建设处于高峰期 国际业务逐步开展
1H24 归母净利同比增长22%，海油海工符合预期
海油工程公布1H24 业绩：实现营业收入134 亿元，工程国内高峰同比-7%，建设际业主要为去年同期的处于海外收入高基数效应，且今年的期国海外业务处于前期阶段;实现归母净利润11.97 亿元，同比+22%;扣非利润+7%，步开主要1)1H24 确认消费税退税2.33 亿元;2)毛利率提升，海油海工1H24 毛利率10.82%，工程国内高峰较23 年平均提升0.07ppt;3)研发费用下降42%，建设际业主要为深水项目处于前期阶段。处于
1H24 业务量饱满，期国建造业务处于高峰阶段，步开完成钢材加工量27.13 万结构吨，海油海工同比+16%;投入船天1.14 万天，工程国内高峰同比-12%，建设际业公司预计下半年将环比明显改善。1H24 公司新签合同金额同比-30%至125.18 亿元，其中国内75.43 亿元，同比-31%，海外49.75 亿元，同比-28%。
发展趋势
国内海上油气建设量处于高峰期，下半年进入完工旺季。1H24 建造业务完成钢材加工量27.13 万结构吨，同比+16%，我们认为主要系国内工作量处于高峰期。同时，公司指引2H24 钢材加工量可能超过14 万吨，投入船天超过1.5 万个，计划35 个项目建成投产(1H24 为7 个)。
全球海工产能供需日益紧张，未来有提价空间。公司公告披露，根据中国海油集团发布的《中国海洋能源发展报告》，2024 年，全球海洋油气勘探投资继续增长，预计投资超过300 亿美元;海洋石油产量将稳步增长，预计全球海洋石油产量将增长到28.5 百万桶/天，同比增长3.1%，增量主要集中在0-300/1501-3000 米水深;而区域将集中在南美洲、中东地区和北美洲。我们认为，全球海工建设的产能接近饱和，未来全球仍然有提价空间。
国际业务市场需求充足。中东地区市场空间广阔：1)价值超过40 亿美元的EPCI4 卡塔尔北部油田扩建项目;2)价值数十亿美元的BulHanine 油田的EPCI 项目。我们认为，若这些项目有所斩获，公司海外收入和质量都将大幅提升。
盈利预测与估值
我们维持公司2024/25 年盈利预测21/25 亿元基本不变，当前股价对应11/10 倍2024/25 年市盈率。维持跑赢行业评级及目标价6.5 元，对应14/12 倍2024/25 年市盈率，较当前股价有19%上行空间。
风险
国际油价大幅波动;收入增长低于预期。
友链
外链
互链
Copyright © 2023 Powered by
六合彩图库源码【购买联系电报bc3979】AC彩票网站源码|六合彩源码|彩票搭建|新中原六合彩源码|【网站bc9797.com】六合彩论坛源码【联系飞机bc3979】
sitemap
-
文章
86
-
浏览
26986
-
获赞
93211
热门推荐
-
安徽铜陵市场监管局多举措开展网络安全宣传周活动
中国消费者报合肥讯记者司宇萌）近日，安徽省铜陵市市场监管局多渠道组织开展网络安全宣传周系列活动。一是加强网络意识形态学习。10月11日下午，铜陵市市场监管局召开党组理论学习中心组会议，传达学习网络意识巴萨迫切希望清洗四大队长 视其为重建之路的障碍
巴萨迫切希望清洗四大队长 视其为重建之路的障碍_巴塞罗那www.ty42.com 日期:2021-10-29 09:31:00| 评论(已有309902条评论)2024年度总票房破50亿 暂列票房前十都是国产片
据网络平台数据显示灯塔专业版数据），截至2月11日16时33分，2024年度大盘数据51.2亿。2024年度大盘票房含预售）突破50亿。截至目前，暂列2024年票房前十名：1.《年会不能停！》2.《热马竞两代神锋对决法尔考KO阿圭罗 戏耍皮克斩巴萨
马竞两代神锋对决法尔考KO阿圭罗 戏耍皮克斩巴萨_皮球www.ty42.com 日期:2021-10-28 04:31:00| 评论(已有309671条评论)中英人寿2018年报出炉：利润额达7.53亿，同比增长19%
4月29日，中英人寿保险有限公司下简称“中英人寿”）披露其2018年年报。 从2018年报披露的数据来看，中英人寿总资产年末达362亿，较年初增长19%；续期保费增长淘云科技刘庆升分享创业创新实战路径
1月19日，淘云科技2024年“一团火·满天星”新春年会在古色古香的合肥刘园古徽州文化园顺利举办。1月19日，淘云科技2024年“一团火·满天星”新春年会在古色古香的合肥刘园古徽州文化园顺利举办。淘云雷军在杭州亲自交付小米SU7：握手鞠躬感谢车主
今天早上8:30，雷军开启一场超过3小时的连续直播，驾驶小米SU7 Pro从上海世纪大道附近开往杭州。在杭州交付中心，雷军亲自为5位车主交付了SU7。雷军还是保持了一如既往的高格局，向每一位车主鞠躬、大年初三人都去哪儿了？春运热力图带你看“流动中国”
今天12日）是大年初三，按照往年的规律，今天的人流将出现明显的分化，节前返乡的人们开始陆续返程，同时假期旅游也进入高峰，实际情况如何？我们继续通过春运热力图来了解。昨天选择乘坐火车出行的旅客大约有92治理校外培训乱象 四川成都专项整治立案查处48件
中国消费者报成都讯记者刘铭）记者近日获悉，四川省成都市市场监管局于今年6月中旬启动的校外教育培训市场行为规范专项整治行动，截至9月底，共检查教培机构2006户、检查网教机构146户，行政约谈34户，责Acne Studios 推出 2019 春夏太阳眼镜系列，打造未来主义风格~
潮牌汇 / 潮流资讯 / Acne Studios 推出 2019 春夏太阳眼镜系列，打造未来主义风格~2019年04月08日浏览：3538 近日 Acne Studi李霄鹏：这支泰山队更有活力 我们的硬实力差一点
李霄鹏：这支泰山队更有活力 我们的硬实力差一点_比赛www.ty42.com 日期:2021-10-28 20:01:00| 评论(已有309841条评论)粤商建设集团领导与新疆昌吉州昌吉市水利局党组书记会谈
6月5日，粤商建设CEO张恒光与新疆昌吉州昌吉市水利局党组书记吴军会谈，双方就推动当地水利基础设施投资建设合作展开交流。 张恒光介绍了企业近年发展布局、取得成就以及对新疆的投资规划。他表广西首本“标准化地址”营业执照在柳州发出
中国消费者报南宁讯田李 记者顾艳伟）10月26日，柳州市众一体育文化传播有限公司领到了广西壮族自治区首本印有统一“标准化地址”的营业执照，标志着广西市场主体住所和经营场所标准化你想要什么样的主板？我猜技嘉B760M新雕妹2.0是你的菜
由雕妹亲自代言的技嘉B760M AORUS ELITE AX-P主板，集合了出众的品质和出色的颜值，D5黑科技完美支持超高频内存，5月20日20:00至6月20日618活动期间更是只要1199元，并可于旭波总裁会见乌克兰国家食品和粮食集团董事长
5月19日，集团总裁于旭波在中粮广场会见了乌克兰国家食品和粮食集团董事长Iakubovych Ihor一行，双方就进口乌克兰玉米、小麦、燕麦、面粉等事宜交流了意见。中粮粮油副总经理顾利峰等参加了会见。